EquipmentShare , одна из крупнейших компаний по аренде оборудования в США, сегодня подала заявку на первичное публичное размещение акций.
EquipmentShare планирует предложить обыкновенные акции класса А и подала заявку на публичный листинг на NASDAQ под символом акций EQPT, согласно ее форме S-1, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам .
Ожидаемый ценовой диапазон акций не определен, и неясно, когда они станут доступны для покупки.
По словам представителя, компания отказалась комментировать IPO в рамках требуемого SEC "периода затишья".
Компания EquipmentShare , базирующаяся в Колумбии, штат Миссисипи , которая также предоставляет технологические решения через свою собственную платформу T3, с момента своего основания в 2015 году выросла на 140% в год, согласно документации.
Выручка компании в 2024 году составила 3,8 миллиарда долларов, а в 2023 году было открыто 290-е представительство по сравнению с выручкой в 2,6 миллиарда долларов и 200 офисами в 2023 году.
Время принятия решения EquipmentShare "сигнализирует об уверенности в их истории дифференциации, основанной на технологиях", Лукас Мюльбауэр , аналитик-исследовательв IPOX , исследовательская фирма и поставщик инвестиционных решений, специализирующаяся на новых листингах, сообщила Equipment Finance News .
Сроки IPO "также отражают стратегическое окно для доступа к капиталу на фоне неопределенности относительно темпов дальнейшего снижения ставок, когда изменения в политике могут вновь вызвать волатильность и потенциально закрыть окно эмиссии".
Лука Мюльбауэр, аналитик-исследователь, IPOX
Capitalсоображения
Выход на биржу обеспечит капитал, необходимый для поддержки стратегии роста EquipmentShare, одновременно подвергая ее "нарратив о технологической платформе" тщательному изучению публичного рынка, сказал Мюльбауэр.
"Инвесторы будут внимательно следить за их капиталоемким планом роста, поскольку он создает повышенную чувствительность к процентным ставкам, одновременно подвергаясь воздействию циклического рынка нежилого строительства, что делает компанию уязвимой для любого экономического спада", — сказал он.
Более того, подача заявки на IPO отражает более широкий сдвиг рынка аренды оборудования в сторону цифровизации в том, что исторически было "низкотехнологичным сектором с тяжелыми активами", — сказал Мюлбауэр.
"Если EquipmentShare удастся получить премиальную оценку на основе возможностей своего программного обеспечения, это, скорее всего, заставит традиционных операторов ускорить свои собственные цифровые инвестиции или рискует быть воспринятыми как устаревшие операторы", — сказал он.
Лидирующими букраннерами размещения являются: Goldman Sachs , Wells Fargo Securities , UBS Investment Bank , Citigroup и Guggenheim Securities .
EquipmentShare сообщила, что общий доход за первые девять месяцев 2025 года составил $2,8 млрд, что на 27% больше, чем в прошлом году, согласно данным S-1.
Чистый убыток компании составил 25,2 миллиона долларов по сравнению с убытком в 47,2 миллиона долларов за первые девять месяцев 2024 года.
СОБСТВЕННАЯ модель финансирования
Помимо программной платформы T3, уникальная структура финансирования программы EquipmentShare OWN является отличительной чертой, которая может понравиться инвесторам, МэтьюКеннеди , старший стратег исследовательской фирмы, ориентированной на IPO Renaissance Capital , рассказал EFN .
Программа OWN представляет собой модель с меньшим капиталом, в которой EquipmentShare продает оборудование сторонним инвесторам, которые немедленно сдают его обратно в аренду компании.
Затем EquipmentShare сохраняет операционный контроль над активами, одновременно делясь доходами с инвесторами, что позволяет ей финансировать расширение своего автопарка за счет ценных бумаг, обеспеченных активами, и других кредитных средств, вместо того, чтобы брать на себя большие суммы долга.
По мере того, как компания готовится к выходу на биржу, она, скорее всего, "представит свою технологию и финансирование с меньшим использованием активов, и это будет иметь некоторую привлекательность", — сказал Кеннеди.
"Я не знаю, пытаются ли ее конкуренты скопировать эту формулу, но если эту компанию хорошо примут, то в конечном итоге они обязательно это сделают", — сказал он.
Старший обеспеченный кредит на сумму 2,8 миллиарда долларов США, который он обеспечил на прошлой неделе , также должен "pинвесторам спокойно", — сказал он.
Познакомьтесь с нашими эксклюзивными отраслевыми данными здесь .