Производители оборудования Terex и REV Group объединятся в рамках сделки стоимостью 9 миллиардов долларов, объявили компании сегодня.
В результате слияния будет создан диверсифицированный производитель специального оборудования, обслуживающий рынки аварийных ситуаций, отходов, коммунальных услуг, охраны окружающей среды и обработки материалов. Саймон Мистер , президент, исполнительный директор и директор Terex, заявил сегодня во время телефонного разговора между Terex и REV Group.
"Благодаря этому слиянию мы хотели пересмотреть базовую структуру компании… поэтому с помощью REV Group, нашего сегмента обработки материалов и нашего сегмента экологических решений мы, по сути, становимся новой компанией", — сказал он."Мы хотим добиться более предсказуемого и гораздо менее цикличного профиля прибыли".
Ожидается, что объединенная компания будет генерировать около $7,8 млрд годового объема продаж с скорректированной рентабельностью EBITDA примерно 11% в 2025 году, без учета ожидаемого синергетического эффекта, говорится в сообщении Terex.
Terex будет владеть около 58% новой компании, а акционерам REV Group — 42%.
Согласно сообщению, Мистер возглавит объединенную компанию, которая будет торговаться под тикером Terex "TEX".
Ожидается, что сделка, одобренная обоими советами директоров, будет завершена в первой половине 2026 года до получения одобрения акционеров и регулирующих органов.
Компания Terex, расположенная в Норуолке, штат Коннектикут, также планирует выйти из своего сегмента антенн, чтобы еще больше снизить воздействие циклических рынков, сказал Мистер.
Согласно веб-сайту компании, продукция Terex в сегменте антенн принадлежит ее дочерней компании Genie.
"Это цикличный бизнес, но есть поклонники, которым нравится такой профиль, поэтому мы не обеспокоены тем, что желающих не останется", — сказал он."Наоборот, мы думаем, что их будет довольно много, поэтому, по сути, это очень признанный бизнес с точки зрения того, как он работает на протяжении всего цикла".
Продажи антенн Terex упали на 13% в годовом сопоставлении в третьем квартале
Помимо слияния, Terex объявила сегодня о прибыли за третий квартал, в результате чего продажи в сегменте антенн упали.на 13,2% г/г до $537 млн.
Terex также сообщила о следующих показателях в третьем квартале:
- Чистый объем продаж составил $1,4 млрд, что на 14,4% выше г/г;
- Продажи решений составили $435 млн, что на 13,6% выше г/г;
- Продажи подразделения обработки материалов завершились на уровне $417 млн, что на 6,1% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
- Объем незавершенных продаж Aerials составил $219 млн, выше163,9% г/г;и
- Отставание по переработке материалов выросло до $394 млн, что на 52,7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В результате компания сохранила прогноз по прибыли на весь год, старшийВице-президент и финансовый директор Дженнифер Конг — Пикарелло заявила в отчете о прибылях и убытках.
"Заглядывая в будущее, заказы по всей компании вернулись к нормальным сезонным закономерностям с прогнозным ростом на 57% в годовом исчислении, а здоровое отставание поддерживает наш прогноз продаж на четвертый квартал", — сказала она."Мы ожидаем более высоких затрат, связанных с тарифами, в четвертом квартале, во многом из-за расширения сферы применения тарифа 232 на сталь и алюминий, о котором было объявлено в середине августа".
Реакция рынка
Тем временем слияние, которое больше похоже на приобретение REV Group из Брукфилда, штат Висконсин, и потеря прибыли из-за более низких, чем ожидалось, продаж антенн и оборудования для обработки материалов, привело к падению акций Terex, согласно опубликованному Citi аналитическому отчетусегодня.
Тем не менее, сделка в целом должна выиграть от продвижения новой версии Terex, заявила Citi.
"Мы считаем, что эта комбинация имеет общий смысл, с некоторыми очевидными синергетическими эффектами, и она направлена на дальнейшее снижение цикличности TEX", — говорится в примечании."Мы сомневаемся в том, какую стоимость Genie может получить, и это мы рассматриваем как ключевой фактор успеха сделки".
Акции Terex [(3:14)NYSE: TEX(3:7)] упали на 15,70%, или на 8,79 доллара, до 47,19 доллара на момент закрытия рынка сегодня.
Рыночная капитализация Terex составляет 3,63 миллиарда долларов США.
Ознакомьтесь с нашими эксклюзивными отраслевыми данными здесь .